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险企业绩凶猛资本涌入“买买买”

20151223日 星期三 来源:新京报

在“保费+投资+政策”的多重驱动下,保险企业2015年赚得盆满钵满,网销保险也成为推动增长的一块吸金石。在亲眼目睹保险行业的丰厚利润后,地产行业为代表的各路资本展开追逐,以“你方唱罢,我方登场”的态势,携热钱竞相奔入。

那边厢,钱袋鼓鼓的险企也是不依不饶,在年底收官之际,进入二级市场疯狂扫货。在下半年的险资举牌潮中,前海人寿、安邦保险、阳光地产、国华人寿等保险新贵气势逼人,频频亮出自己手中的明牌,“财大气粗”、“野蛮人”成为了他们身上的标签。

不过,频繁举牌的背后,也隐藏着巨大的偿付压力。新京报特推出年终保险行业特刊,细数2015保险业风云一年(相关报道详见B04-B11版)。

今年6月,接连下发的互联网保险公司牌照,令各路资本蠢蠢欲动。在“互联网+”和创新创业的风潮下,2015年保险行业经历着互联网带来的机遇与挑战。

【盈利】 四大险企日赚4亿

行将逝去的2015年,保险业迎来大丰收。根据A股四大上市险企公布的三季报,截至930日,中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险共实现净利润1057.93亿元,同比增长约42%,平均日赚近4亿元。

在巨额利润增长的背后,保费收入与投资收益成为驱动增长的两只“风火轮”。新京报记者梳理发现,今年前九个月,四大险企的保费总收入为8180.21亿元,较去年同期的7107.68亿元,整体增长率达到15%。而在投资收益方面,四大险企的投资总收益升至3116.422亿元,增幅均在50%以上。

保监会官网公布的数据显示,20151月至10月,我国保险业原保险保费收入总额为2.07万亿元,资产总额达到11.83万亿元。新京报记者发现,仅在保费收入方面,前10月的总额已经超越2014年全年的2.02万亿元。值得注意的是,该年是国际金融危机以来保费收入最高的一年,而今年这一纪录还将取得突破。

在保险行业喜报频传的同时,政策面频发红包。进入2015年以来,寿险费改、车险费改、健康险税优等政策相继实行,加上互联网“基本法”的推出,业内人士分析认为,政策改革逐渐达成规模效应。

【亮点】 网销保费同比翻番

在保险行业收入大涨的背后,网销保险业务异军突起,不仅收入规模逐渐攀高,在保费收入中的占比也不断增加。

根据保监会发布的数据,2015年上半年互联网保费规模达到816亿元,同比增长157.4%,占总保费规模的4.7%。据新京报记者了解,这一数据已接近2014年互联网保费总规模858.9亿元。申万宏源证券报告预测,未来十年互联网保费规模将达6万亿元。

其中,互联网人身险保费屡破纪录。中国保险行业协会发布的数据表明,上半年该项保费收入为452.8亿元,同比增长350亿元,增幅高达343.4%,超出2014年全年水平近百亿。而互联网人身保险保费规模也首次超越互联网财产保险,对互联网保险保费增长的贡献率突破70%

最新数据表明,前三季度互联网人身保险保费首次突破1000亿元,是去年同期的4倍。

据新京报记者了解,目前互联网保费收入的来源主要为险企官网、第三方支付、电商平台等渠道。

【投资】 资金奔袭保险“高地”

险企“财大气粗”搅动资本市场的同时,嗅到利润的各路资金也汹涌而入,寻求分得一杯羹。地产企业则成为进军保险业的急先锋。

当印有“恒大人寿”的球衣飘扬在亚冠赛场之时,恒大集团已经悄悄领取了“恒大人寿保险有限公司”的营业执照,其前身正是恒大于今年刚纳入麾下的中新大东方人寿。有媒体报道,恒大集团旗下恒大地产在今年8月份收购其50%股权,收购金额接近40亿元。

恒大誓师大会话音刚落,万达就在保险行业初下一城。通过受让百年人寿1亿股,至12月,大连万达集团累计持有百年人寿总股本的11.55%,晋升为第一大股东。

据新京报记者统计,除此之外,包括新华联、中天城投、泛海控股、泰禾集团、阳光城在内的房产企业都曾于今年发布公告,表明涉足保险行业计划。

业内有分析认为,剑指养老地产,是地产企业大举进军保险业的主要动机。也有分析人士认为,保险业的低融资成本,可以帮助房企更低廉地获得所需的资金。一位保险行业分析师向记者表示,整个金融行业的牌照非常值钱,但进军银行的难度远远大于保险。“相对来说,保险行业的融资成本也最低,并且可以撬动非常高的资金杠杆,帮助房地产企业获得发展与扩张所需的资金及其他资源”。

 后市分析】 投资型保费预计明年波动性大

1217日,中国保险行业协会首度发布中国保险发展指数。从总指数看,中国保险行业呈现逐年上升态势。以2010年为基数1002014年中国保险发展指数为109.1,年均增长率达到2.2%

在今年保费总额、投资收益双丰收之后,即将到来的2016年是否会持续这种喜态呢?

北京保险研究院高级研究员赵占波向新京报记者表示,基于用户需求尚有很大空间有待满足,随着用户对保险产品的消费从被动的消极消费转为主动的积极消费,“明年的保费总额肯定会继续增长”。另外,赵占波认为,资本的追求以及政策上的鼓励,也会是推动增长的重要因素。

东吴证券研究所所长丁文韬认为,就整个行业的保费收入而言,需要分为保障型与投资型两块来看。比如保障型保险收入跟经济发展、群众保障意识的增强密切相关,长期来看,会是稳健增长的态势。

不过,丁文韬表示,投资型保费会根据当年的政策以及当年的投资收益,出现比较大的波动性和不可测性。“如果投资收益非常高,投资型保费会持续高增长,但如果证监会对比如万能险等出台一些监管政策,或者由于当年的股票市场出现比较大的波动,都可能导致这方面的投资收益出现下滑。”

专题统筹:蔡航 B04-05版采写/新京报记者 陈鹏

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